Инструментальная система портфельной оптимизации на основе эконометрических моделей

Abstract

Рассматривается задача оптимизации структуры портфеля финансовых активов с учетом институциональных ограничений в условиях неоднородных ожиданий инвесторов и неоднородности волатильности рынка. Для учета неоднородности ожиданий инвесторов при оценивании вектора ожидаемых доходностей используется модель Блэка – Литтермана. Для учета временной неоднородности ковариационной матрицы доходностей активов предлагается использовать эконометрическую модель ковариационной матрицы с динамическими корреляциями (DCC GARCH). Описывается инструментальная система для решения рассматриваемой задачи. Проводится экспериментальное исследование на основе разработанной инструментальной системы.