Value-a-risk в портфельной оптимизации: эффективность применения различных подходов к оценке риск-метрики

Abstract

Риск является одним из наиболее важных и фундаментальных понятий в области финансовой деятельности, который обычно определяется как неопределенность финансовых результатов, возникающая по причине существования неопределенности самого будущего. Value-at-Risk как оценка риска определяется как максимально возможные убытки портфеля, которые грозят инвестору, в пределах установленного доверительного интервала за некоторый промежуток времени. Данный показатель обладает рядом преимуществ, которые позволяют его применять в финансовых моделях для определения оптимальной структуры портфеля ценных бумаг